La oferta pública de venta y suscripción de acciones de Reddit por la que la red social de foros de internet está saliendo a Bolsa aspira a captar hasta 860,2 millones de dólares (787 millones de euros), según la actualización del folleto de la operación registrada este lunes ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (la SEC, por sus siglas en inglés). La compañía ha fijado la banda orientativa de precios de la colocación entre 31 y 34 dólares y el volumen de la oferta en un monto inicial de 22 millones de acciones ampliables en otros 3,3 millones en caso de que los colocadores ejerzan la opción de sobresuscripción (green shoe) con que cuentan.
El precio definitivo dependerá de la respuesta de los inversores durante el proceso de prospección de la demanda. En caso de situarse dentro de la banda orientativa prevista, el importe de la oferta inicial estaría entre 682 y 748 millones de dólares, y entre 784,3 y 860,2 millones de dólares contando el green shoe. En la práctica, los colocadores sobreadjudican los títulos y después pueden optar por recomprarlos en el mercado (si es necesario estabilizar la cotización) o a la empresa, si las cosas van bien. JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley y BOFA Securities son los colocadores principales.
De la cantidad colocada, 6.723.473 títulos los venden los actuales accionistas, mientras que otras 15.276.527 acciones corresponden a una ampliación de capital, al igual que los 3,3 millones de acciones del green shoe. Con ello, la empresa podría captar al precio máximo de la banda prevista unos 632 millones de dólares brutos, de los que descontar los gastos de la operación a cargo de la empresa, estimados en más de 50 millones de dólares. Los accionistas vendedores ingresarían cerca de 229 millones de dólares brutos al precio de 34 dólares por título.
“Tenemos la intención de utilizar los ingresos netos que recibamos de esta oferta para fines corporativos generales, incluyendo capital de trabajo, gastos de explotación y gastos de capital. También podemos utilizar una parte de los ingresos netos para conceder licencias, adquirir o invertir en tecnologías, activos o propiedad intelectual complementarios”, dice Reddit en el folleto. Parte de los fondos se dedicarán también a compromisos fiscales y de retribución de los directivos.
La empresa busca una valoración de hasta 6.500 millones de dólares. La empresa estaría reservando alrededor de 1,76 millones de acciones en la OPV para ser compradas por usuarios y moderadores que crearon cuentas antes del 1 de enero. Estas acciones no no estarán sujetas a un periodo de bloqueo, lo que significa que los propietarios pueden venderlas el día de apertura de la cotización, según la presentación de Reddit en febrero ante la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos.
Reddit lleva más de dos años con este proyecto de salir a Bolsa. Las primeras presentaciones comenzaron en 2021, cuando las OPV en las Bolsas de Estados Unidos alcanzaron un récord histórico de 339.000 millones de dólares.
Reddit recaudó ese año fondos que la valoraban en 10.000 millones de dólares y se llegó hablar de podría alcanzar los 15.000 millones de dólares en una OPV. Sin embargo, la inflación y la consiguiente subidas de tipos de interés pusieron del revés a las Bolsas. Las emisiones de acciones se hundieron y para 2022 se hablaba de que Reddit solo valdría 5.000 millones
Fundada en 2005, Reddit tuvo una media de 73,1 millones de visitantes únicos diarios activos en el cuarto trimestre de 2023, según su de febrero. La empresa registró unas pérdidas en 2023 por valor de 91 millones, frente a los 159 de números rojos del año anterior. En cuanto a los ingresos, fueron 804 millones de euros.
El mayor accionista de Reddit es Advance Magazine Publishers parte del imperio editorial de la familia Newhouse, propietaria de Conde Nast. Este grupo editorial compró Reddit en 2006 y la escindió en 2011. Reddit considera que sus millones de usuarios leales y moderadores plantean plantean tanto ventajas como inconvenientes para la compañías.
Los usuarios de Reddit han tenido una relación turbulenta respecto a los propietarios de la página web. De hecho, han emprendido varias revueltas, desde la posición de Reddit en relación al racismo hasta las decisiones sobre el personal.
Acciones meme
Miles de miembros de uno de los foros de Reddit, WallStreetBets -que que cuenta con 15 millones de usuarios y ayudó a popularizar acciones memes como GameStop- votaron a favor de vender las acciones de Reddit cuando comience a cotizar en Bolsa. Sus razones iban desde la falta de rentabilidad de la empresa a las preocupaciones de la competencia.
La empresa tiene previsto que sus acciones coticen en en la Bolsa de Nueva York con el símbolo RDDT. El cofundador y consejero delegado de Reddit, Steven Huffman dijo en una carta firmada incluida en la presentación que la empresa tiene muchas oportunidades para hacer crecer tanto la plataforma como el negocio. “La publicidad es nuestro primer negocio, y anunciantes de todos los los anunciantes de todos los tamaños han descubierto que Reddit es un gran lugar para encontrar clientes interesantes a los que no es fácil llegar por otros medios”, dijo Huffman.
Reddit dijo que está en las primeras etapas de permitir a terceros licencias de acceso a los datos de la plataforma, incluso para entrenar modelos de inteligencia artificial. La empresa dijo que en enero firmó acuerdos de licencia de datos por un valor de 203 millones de dólares y plazos de dos a tres años. La empresa espera obtener este año unos ingresos mínimos de 66,4 millones de dólares procedentes de esos acuerdos este año, según la presentación.
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